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继续降价?08年第一季度汽车市场分析

发布时间:2012年05月29日 20:19 | 进入汽车论坛 | 来源:搜狐汽车 | 手机看视频


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  一、08年汽车工业走势

  08年中国汽车工业遭遇较严重的区域性天气灾害和不断恶化的国际环境的影响,但仍取得较喜人的业绩。

2008年第一季度汽车市场分析报告

〖08年车市价格能否一降到底?〗

虽然08年1季度增速仍低于07年同期1个百分点,但3月增速大幅回升,走势出现春光明媚的喜人景色。08年1-3月汽车产量251.93万台,同比增长14.89%,销量257.87万台,增长21.42%;销量大于产量5.93万台,月度产销出现连续的销大于产的好局面。这充分体现了国内市场的需求火爆和生产体系瓶颈的压力。

  受国际经济环境恶化的影响,部分国外分析报告大幅看淡今年中国的汽车需求,认为油价和钢铁价格走高、人民币加速升值以及A股市场和房地产大幅回调导致的财富效应开始消退。同时预计由于面临采购成本上升、竞争加剧、产品价格上涨空间极为有限等问题,加上政府将执行更严格的尾气排放规定,2008年,中国汽车业的整体业绩将大幅下滑。

  但这些预测似乎相对保守,而且在国外的恶劣环境下,其分析很难客观反映中国特色的实际走势。我们认为销量增速下滑是合理的,但严重的大幅下滑并不太可能。而汽车行业的效益不会严重下滑,只是利润增长速度放缓。在通胀压力加大、原材料涨价和雪灾等不利因素影响下,一季度仍保持较快增长,这就说明我国汽车工业继续保持强劲的增长动力。

  1、总体汽车市场走势

2008年第一季度汽车市场分析报告

〖乘用车03-08年表现对比分析 单位:万台,%〗

  中国汽车市场在历经04-05年的低增长后,06-07年增速回升到20%以上的高位,但增速逐步下降,08年这种增长的减速趋势仍旧存在,但减速趋势减缓,出现走平的趋势。尤其是08年1-3月的累计增速21.4%,而1月的增速为19.8%,2月为19.2%,3月回升到24.7%。3月的销量增长大幅明显回升,说明市场的增长动力减弱不明显。相对来说,07年年初的超高速增长属于正常季节销售规律的初步回归,而08年市场走势基本回归正常。

  08年的商用车增速快于乘用车,这种特征在3月更为显著,由此08年的商用车需求减速的风险减小。

2008年第一季度汽车市场分析报告

〖中国汽车厂家04-08年销售走势〗

  08年的3月相对是上半年工作日最多的月度,没有受到法定假期等影响,因此3月的销量理应大幅提升。随着元旦、春节、清明、五一、端午等法定假日的实施,3月是唯一的满负荷月度,因此未来3月的销量创历史新高是必然的趋势,这个高点估计在4季度前不会被突破。

  在08年1月汽车销量创出86万的历史销量新高后,3月的销量又同比上升21万台,这种走势超强。从1-3月的绝对增量角度看,3月的旺销尤为明显。

  08年1季度的汽车增量为46.1万台,而07年是38.6万台,06年是46.4万台。今年3月的旺销特征能否延续还很难判断,但笔者倾向于受宏观环境影响,近期受环境影响,汽车高增长难以持续。

  2、历年汽车大类车型走势对比

2008年第一季度汽车市场分析报告

〖汽车各大类车型近年走势对比〗

  从05年到08年的4年时间里,整体汽车市场的08年增速应该是排在第三位,也就是低于06年和07年的增速并明显高于05年的增速,按照笔者的增速排序属于较慢的速度。这种较慢速度相对于世界汽车工业的低增长仍属于超高速的增长状态。但在中国的特有发展阶段,这个速度并不太高,尤其是从商用车和乘用车的走势对比看,乘用车的表现与预期反差较大。

  08年1-3月汽车市场的增速下降主要来自乘用车中的轿车和MPV,其增速处于04年中的最低水平,尤其是MPV的增速处于接近零增长状态。私人消费群体的MPV消费情节没有在1季度体现,自主品牌在此的众多车型投入并未收到预期的良好效果,因此MPV面临巨大的危机。而轿车的增速也是逐级滑落,从05年的43%下降到08年的21%。轿车消费的结构问题严重,核心增长动力与主流消费群体脱节,轿车市场面临结构性调整。

  乘用车中SUV、微客增长较好。尤其是SUV仍处于42%的超高速增长状态,远高于05年和06年的增长速度,SUV的转型成功和城市私人消费的兴起成为近两年SUV高速增长的主要动力,且汽油等资源性价格的较低水平有力的刺激了高油耗车型的需求增长。微客增长出现加速态势,微客的大型化趋势确保微客探索出更大的生存空间,因此近两年微客才有较平稳的增长空间,08年3月的微客增长近一步加速到两位数。

  从进口车的走势也体现同样的特点,轿车进口回调到个位数的低增长,而SUV进口仍是高增长。

  商用车中均增长较好。其中货车表现突出,增长速度不断迈上新台阶,从05年受到政策影响而下滑到08年的24%的高增长,货车的表现异常突出,其中主要的贡献是出口市场的拓展,货车出口已经形成规模优势。

  而客车的增长也较为突出,1季度的客车增长处于近四年来的第二位。但客车的国内需求伴随国家政策等的推进情况和奥运等项目的波动性拉动,海外的客车市场出现梯次启动的局面,大客市场已经成为世界的出口主力,出口贡献巨大。而轻客市场近期的增长较迅猛,其需求数量大,单价低,海外市场有进一步开拓的空间,08年后期估计增速还会上升。

  3、07-08年汽车月度增长分析

2008年第一季度汽车市场分析报告

〖中国汽车月度总体走势特征〗

  国内增长减速。3月乘用车国内销量为622900辆,同比增长18.5%,1-3月份,累计销量为1728412辆,同比增长15.9%。

  商用车超强于乘用车。08年1月商用车增速持平于乘用车,而2月的增速又达到25.7%,3月进一步跃升到27.1%,继续大幅超越乘用车的23.5%的月度增速。这种突破是07年下半年商用车增速趋缓后的重新强势。由于商用车的生产能力超强,商用车的销售受到生产高增长的强力支撑。但随之而来的涨价压力对商用车企业是严峻的考验。部分轻卡企业已经采取涨价措施,市场接受度仍须观察。而下半年的环保标准提升更是严峻的压力。

  4、07-08年汽车主力车型月度销量走势

2008年第一季度汽车市场分析报告

〖汽车各主力车型月度销量走势〗

  轿车、微客、货车是汽车市场的3大主力车型。轿车市场走势相对平稳,类似于螺旋上升的态势,这与货车在07年3月拉出旗杆性的高销量点后波动下滑的态势截然不同。而微客的走势是年度平稳,每年年初拉升一级,3月再有一次小的拉升。

  3月的轿车环比1月的增长1.5万台,远大于07年3月的负增长0.5万台的特征,因此轿车的3月销量上升是汽车增长最大的贡献。

  08年货车市场增速并不太快,而半挂牵引车和货车改装车是商用车走强的重要原因。

  5、08年3月汽车主力车型月度产销走势

2008年第一季度汽车市场分析报告

〖汽车主力车型 08年1-3月产销特征〗

  08年1季度的汽车产销率达到102%,3月依旧保持这种水平,也就是汽车企业的库存在大量嫌少。但各车型差异较大。

  南方冰雪天气对产销率的影响较大,一月汽车产销走势较异常,而且这种趋势延伸到2月,导致总体的生产异常。这种异常尤其在轿车体现,而3月的轿车出现产销率98%的局面,产量大幅增长,销量增速慢于产量增速。

  08年1-3月总体汽车销量大于产量59352台。其中乘用车产量受损大于商用车。1季度乘用车产量小于销量55894台,而商用车截至2月的销量小于产量30034台,3月的产量小于销量。消费的季节特征导致乘用车销量在春节前受损严重。

  从产销增幅看,轿车的销量增幅远大于产量增幅,MPV是有同样特征,但MPV属于08年产量负增长,而轿车属于产量的14%的较快增长,产量拖住销量后退的现象明显。

  面对3月的需求旺季,部分商用车企业产量调低,销量高增长,快速清理老车型库存,应对新的环保标准压力。

  乘用车的需求螺旋上升特征导致企业的产能对应必须有充足的储备。从12月末到4月末的持续旺销期比前期5-8月销量约高出30%以上,因此年度的产能储备必须有合理的富余量,各大轿车厂家的产能扩张很有现实意义。上海大众的产能扩张受到04年低迷期的影响,而一汽大众就扩充了一倍的产能,而现在的产能扩张效果已经体现,一汽大众超越上海大众。丰田的产能受制约也已体现。但韩系企业的产能增长太快,近期两个新工厂的建成进一步加剧产能空置,并导致行业产能富裕的程度似乎较好,但这可能是无效产能。

  二、汽车企业走势

  1、主要汽车集团年度销量和增长分析

继续降价?08年第一季度汽车市场分析

〖主要汽车集团1季度销量和增长对比〗

  一季度,上汽、一汽、东风、长安和北汽五家汽车企业集团销量均超过20万辆,其中上汽和一汽双双超过40万辆,继续保持行业领先地位。一季度销量排名第六至第十的企业依次是:广汽、奇瑞、哈飞、吉利和江淮。上述10家企业一季度销量为 216.55万辆,占国产汽车总销量的83.98%。

  08年各大集团的增速严重分化,尤其是自主品牌集团的分化明显。一汽成为高增长的龙头,上汽的表现较差。长安和东风表现较好。3月的一汽和东风均保持30%以上的高增长,而上汽仍是17%的低增长。

  与之对应,自主品牌中小集团厂家普遍表现较差,哈飞和华晨均为5-10%的负增长,昌河和奇瑞、的销量增长也仅在6%左右。

  总体看,大集团的增速仍较快。而小集团的08年开局并不理想,这主要还是可以理解为恶劣天气的影响,但华晨、哈飞等北方厂家不受天气干扰,其销量增长也不佳,而且3月也没有出现回升。因此其深层原因值得关注。在中国汽车工业快速发展的背景下,小集团如果不能有效的增强实力,其被大集团兼并的危机将要出现,国家发展大集团的战略很清晰,小厂家的抗风险能力较弱,有效提升自身竞争力至关重要。

  2、主要汽车集团1-3月产量与07年1-3月的增长分析

继续降价?08年第一季度汽车市场分析

〖主要汽车集团08年1-3月产量同比07年同期增长分析〗

  08年各集团的产量增长速度并不太快,三大集团的产量增长基本为20%,应该说产量的增长表现总体远差于销量的表现。如果与上图的各集团企业销量增长对比分析,则反差较大。尤其是上汽集团的销量增长较差的问题较严重。

  3、主要汽车集团1-3月产销率与07年1-3月的对比分析

继续降价?08年第一季度汽车市场分析

〖各汽车集团企业08年产销率与07年同期对比〗

  因为年初受到雪灾等天气影响,但只要生产出来,销售或批发到经销商应该不是难题,因此理论上08年的1-3月的各企业产销率不应该低于100%。而事实上1季度的商用车和乘用车的产销率均超过100%,但企业反差较大。

  08年绝大部分汽车集团的产销率均有明显的提升,其中以一汽、东风、长安、长城的产销率提升最为明显。一汽集团的产销率由07年1-3月的96%上升到08年的111%,成为产销率提升最为明显的厂家,这样的大幅提升与其企业的运行状态大幅改善有直接的关系,长安和长城、东风等也都是这样的大幅提升。

  在08年市场需求形势较好的情况下,产销率偏低的企业主要是上汽、北汽、广汽、哈飞、江淮,其产销率偏低,且销量增长也较弱。

  4、汽车企业产销分类走势

继续降价?08年第一季度汽车市场分析

〖汽车企业产销增速对比〗

  在汽车产销的主力企业中,乘用车企业仍是主导企业。08年3月汽车的销量第一是通用五菱,1-3月累计销量第一的还是上汽通用五菱,上海通用五菱这其中包含部分微卡的数据,但仍是乘用车为主。商用车企业中东风汽车和北汽福田名列3月销量的第2、3两位,销量累计也同样出现名次提升。

  08年3月的商用车企业产销率较好,而乘用车企业中长安福特和北京现代的产销率偏低,其状态异常。

  08年1季度主力企业中增长较快的是一汽丰田,其同比增速达到73%以上,一汽大众和长安福特增速也较快,达到50%以上,上海大众和东风日产紧随其后达到35%左右的增速。

  5、商用车企业产销分类走势

继续降价?08年第一季度汽车市场分析

〖商用车企业产销分类走势〗

  08年商用车增速高于乘用车,因此商用车企业的表现也普遍好于乘用车。由于乘用车的总量规模大,汽车厂家的排名已经基本代表了乘用车企业的排名,因此商用车作为单独的群体更需关注。

  3月福田、东风、一汽这三家主力商用车企业的产销率都很高,超过110%,3月旺季的特征显现。

  08年1季度商用车增长最快的是重庆力帆,其次是陕西汽车和长安汽车。力帆属于新进入者,增长较快也是正常,而长安等的表现较好体现出乘用车与商用车的海外联动效果。

  08年商用车企业的表现分化明显。五菱、江淮和金杯的销量低增长,其走势压力较大。

  6、跨国集团中国乘用车市场表现

继续降价?08年第一季度汽车市场分析

〖跨国集团中国乘用车市场历年表现〗

  受次贷危机和经济放缓影响,美国等西方主要国家今年以来汽车消费低迷,甚至陷入负增长。而中国汽车市场今年继续保持20%以上的增速,在中国投资的跨国汽车集团首季在华销量再创新高,增幅普遍高于行业增长水平。作为相对独立的利益群体,跨国集团是中国乘用车市场的活跃力量,尤其是在乘用车市场需求升级的背景下,份额的价值在不断提升。由于各跨国集团在中国的投入力度和运作效果差异较大,中国市场的跨国集团份额与国际总体表现有明显差异,目前这种差异在逐步缩小。上述份额是乘用车跨国集团合资品牌总量为基数的测算,目的是体现其与国际地位的对比。

  大众是中国市场的最强者,08年的表现突出,大众汽车集团一季度在中国国产市场的新车批发量增长了41%,达到286157辆。市场份额从07年的24.4%上升到26.1%。

  通用集团的中国市场表现并不理想,在海外市场的快速成长中,中国市场的通用的优势在下降,08年份额下降到18%的最低点,竞争态势看不乐观,上海通用的乘用车厂家第一位置连续失守,3月已经降到乘用车排名的第四位,其控制的铃木等日系小型车表现也不佳,现代伊兰特悦动的上市导致其竞争压力很大。

  丰田的中国市场稳步上升,其南北丰田的效果较突出, 08年丰田在中国超越本田已经成为第三大集团,08年的丰田份额上升到12.6%,而本田仅有11.5%。本田在华投资的两个合资企业广州本田和东风本田一季度汽车销量达到125685辆,同比增长35%,但相对丰田的46%的高增长仍有差距。本田的产品线单一,虽然新雅阁3月表现突出,但本田全面受挤于丰田,危险较大。

  福特汽车一季度在中国销量再度稳步上扬,旗下各品牌产品的总销量达到了81122辆,同比增长49%,大幅行业平均增长水平,其向合理位置的回归加速。

  现代集团08年1季度仍未有效扭转前期的下滑态势。08年1月现代表现较强,但2月又回落到10.4%,3月为9%的最低点,累计份额也仅有10%,悦动的上市价格不低,销量难以有效提升,因此真正的扭转下滑态势任务艰巨。

  宝马集团一季度全球销量增长了5.7%,但在中国大陆国产车市场增长了20%。奔驰汽车一季度在中国大陆的国产车销量同比增长了7%,其增长主要靠进口车的支撑。

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  • 汽车
  • 汽车: 汽车 原指以可燃气体作动力的运输车辆,也指有自身装备动力驱动的车辆。“汽车”(automobile)英文原意为“自动车”,在日本也称“自动车”(日本汉字中的汽车则是指我们所说的火车)其他文种也多是“自动车”。美国汽车工程师学会标准SAEJ687C中对汽车的定义是:由本身动力驱动,装有驾驶装置,能在固定轨道以外的道路或地域上运送客货或牵引车辆的车辆。 来自:互动百科